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來源:大地采集者 作者: 大地采集者 2019-05-27 10:31
慧正資訊:2018年,國際原油市場呈“山”型走勢,布倫特原油價格從66.55美金/桶,漲至10月4日的85.99美金/桶,上漲19.44美金/桶,漲幅達到29.21%。在那時候,市場分析師普遍看100美金/桶,甚至有的分析師開始喊140美金/桶。但是,隨著特朗普要求沙特增加原油產量及美聯儲加息等消息沖擊,原油價格開始下行,截止2019年5月15日,布倫特價格為70.02美金/桶,距離2018年的高點還有15.97美金/桶的距離。原油價格不容樂觀,原油消費還算景氣。
圖一 原油價格走勢
2018年國內原油表觀消費達到6.25億噸,同比2017年增加0.41億噸,增幅為7%。隨著國內“兩權”的逐步放開,國內原油進口量也激增,2018年國內進口原油量達到4.62億噸,原油對外依存度達到73.92%。同時,成品油進口量也增加到3350萬噸,增幅達到13%。國內的成品油消費比較好。
1 國內成品油消費
2018年國內成品油消費量達到3.24億噸,較2017年3.05億噸,上漲0.19億噸,增幅為0.6%,首次跌到“零”增長(2017年增速為1.3%)。其中,汽油表觀消費1.27億噸,同比2017年1.22億噸,增長0.05億噸,增幅為4.1%(2017年增幅為6.2%),首次低于5%的增幅;柴油表觀消費1.6億噸,同比2017年1.67億噸,下降0.07億噸,降幅達到4.2%,柴油消費已經“負增長”;航煤表觀消費3680萬噸,同比2017年3285萬噸,增長395萬噸,增幅12%,繼續維持兩位數的增長。
1.1 汽油
汽油消費與汽車銷量、保有量有關。
根據中國汽車工業協會統計數據,2018年國內乘用車銷量累計達到2370.98萬輛,同比2017年2471萬輛,下降約100萬輛,降幅為4.08%。此外,2018年中國汽車銷量從之前的高速增長(兩位數),首次轉為負增長。
圖二 乘用車銷量
不過,國內新能源車消費、銷售情況較好,主要是一線城市限制傳統汽車上牌,部分居民只能通過買新能源汽車上牌,因此,新能源汽車銷量增幅較大,2018年新能源車銷售量達到125.6萬輛,同比2017年,銷量增幅達到61.7%;銷量最大的是純電動乘用車,2018年銷量達到78.8萬輛,同比2017年,銷量增幅達到68.4%,預計未來新能源車銷量還會保持兩位數的增幅。
圖三 新能源車銷量
根據公安部交通管理局公布的消息,截止2018年年底,國內機動車保有量已經達到3.27億輛,其中汽車保有量達到2.4億輛。全國有61個城市的汽車保有量超過百萬輛,27個城市超200萬輛,其中,北京、成都、重慶、上海、蘇州、鄭州、深圳、西安等8個城市超300萬輛,天津、武漢、東莞3個城市接近300萬輛。
圖四 私家車保有量
2013年—2018年中國百戶汽車擁有量從21.5輛增加至40輛,歐美國家的汽車擁有量情況如下:美國百戶汽車擁有量200輛、歐洲的發達國家百戶汽車擁有量150輛。
根據不完全統計2017年末,浙江每百戶家用汽車擁有量為47.9輛;北京每百戶家用汽車擁有量為60輛;上海每百戶家用汽車擁有量為52輛;深圳每百戶家用汽車擁有量為70輛;廣州每百戶家用汽車擁有量約為40輛。
圖五 保有量較大的城市
1.2 柴油
柴油消費與工業、運輸業有關。
自2006年開始,國內規模以上工業增加值保持兩位數的增幅,最高達到24.3%,最低也有10.2%,平均16.65%。但自2016年開始,中國規模以上工業增加值開始跌破兩位數增幅,僅有6%;2017年略有增長,維持7.8%。
圖六規模以上工業增加值
2018—2019年形勢不容樂觀,年平均6.25%,最高為7.2%,最低僅有5.4%。2019年4月份又降至5.4%。
圖七2018年規模以上工業增加值
根據中國物流與采購聯合會發布的2019年4月份數據,中國公路物流運價指數從2016年接近1200,降至2019年4月份不到1000,降幅為16.67%,物流運價指數表征了物流行業不景氣。
圖八中國公路物流運價指數
再看國內的物流景氣指數,也是徘徊在50—55%的區間震蕩,2012—2014年都是高于55%以上的,物流景氣指數低位徘徊更進一步表明國內物流景氣指數仍在盤整、筑底的過程中。
圖九中國物流景氣指數
1.3 航煤
航煤消費與民航運輸業有關。
根據中國民航網的數據,2018年民航運輸總周轉量達到1206.4億噸公里,同比增加123.3億噸公里,增幅達到11.4%,自2013年開始,基本上呈兩位數的高速增幅,平均增幅為12%,最低為10.1%、最高為13.8%。這幾年,民航運輸業高速發展帶動了航煤消費的增長。
典型幾個發達區間的旅客吞吐量數據,2018年京津冀機場群完成旅客吞吐量14499.7萬人次,較上年增長7.7%。長三角機場群完成旅客吞吐量22805.0萬人次,較上年增長9.1%?;浉郯拇鬄硡^機場群珠三角九市完成旅客吞吐量13227.9萬人次,較上年增長8.4%。成渝機場群完成旅客吞吐量10202.2萬人次,較上年增長7.3%。
圖十中國民航運輸總周轉量
民航業的發展,刺激了航煤表觀消費,2018年,我國煤油表觀消費量約為3680萬噸,比上年增長12%,增速較上年回升3.1個百分點,剔除掉部分企業用于調和柴油的航空煤油數量,全年煤油消費增速將有所回落。我國人均可支配收入、飛機保有量、新建機場數量持續增加,推動航空周轉量總體保持高速增長。
圖十一航煤消費
圖十二航煤消費二
2 2018年廣東汽油供需
華東、華南從來都是國內主要的成品油消費地區,兩者的成品油消費占全國成品油消費的43—50%,其中華東成品油消費占了全國成品油消費的30—35%、華南成品油消費占了全國成品油消費的13—15%。
圖十三2016年全國成品油消費
2.1 產能情況
2017年廣東省有4家大型煉廠,分別是廣州石化、茂名石化、湛江東興煉油廠和中海油惠州煉油廠,總的煉油加工能力約6000萬噸,年產成品油總共近4000萬噸,預計汽油產能約1500萬噸。2020年,廣東省汽油產能將達到1898—1971萬噸/年。
圖十四2018年新增煉油產能
2.2 需求情況
2017年全省成品油銷量3115.33萬噸,增長4.50%,其中汽油1872.97萬噸,增長10.74%,柴油1242.36萬噸,減少3.68%。估計2018年汽油銷量為2060萬噸,維持10%左右的增長。2018年華南這塊總體的成品油需求比較旺盛,預計華南五省的汽油缺口約為1081.50萬噸/年。
圖十五2018年華東與華南汽油供需
2018年廣東省汽油缺口約有907.17萬噸/年,需要大量從其它省份調入才能滿足市場的需要。但是,隨著未來廣東煉油產能的擴張,惠煉二期投產后高負荷運行、2019年年底中科1300萬噸/年煉化一體化項目投產,廣東省的汽油供應矛盾將大為緩解。
圖十六2018年廣東汽油供需
3 未來廣東新增產能
預計未來廣東省煉油產能達到9170萬噸/年,其中汽油產能約為2342萬噸/年、柴油產能約為2312萬噸/年。如果按照90%開工率考慮,可產汽油2108萬噸、柴油2081萬噸。如柴汽比進一步調整至0.9,按照開工率90%計算,那么汽油產量可達2228萬噸。廣東省可能從汽油調入省,變為汽油供應略微富余省。
圖十七未來廣東新增產能
預計在2020年前,其它省份/地區將有4300萬噸/年的產能要投產,對應的汽油產能1075—1161萬噸/年,大部分新增的煉油產能都位于華東、福建地區。華東富余的汽油,只能南下華南或者出口。
預計2020年前華東地區先于華南地區實現汽油生產、消費自給自足;之后,隨著華東地區產能的逐漸釋放,只有南下至華南消化;但是,隨著2021年中科煉化、廣東石化等煉廠的投產,華南地區汽油市場也將供過于求。
圖十八全國新增產能
4 未來汽油消費預測
2018年,國內煉油產能達到8.1億噸/年,預計2020年國內煉油產能將達到8.8億噸/年,2022年國內煉油產能將達到10.3億噸/年,2025年國內煉油產能將達到11.4億噸/年。
圖十九 全國新增產能二
預計2020年汽油表觀消費1.86億噸/年,倒推原油加工量約為7.44億噸/年,國內煉油開工率將降至72.23%,按照某個行業開工率低于75%就表明該行業存在供過于求的可能、產能過剩,那么2020年國內煉油行業將產能過剩。
4.1 未來汽車銷量
由于國內每百戶汽車擁有量已經達到40輛,根據歐美保有量的50%測算,再綜合考慮中國家庭情況、停車條件及居民收入,預計國內每百戶汽車擁有量達到70輛就達到飽和。按照這個標準,主要一線城市的汽車已經飽和,只有通過刺激二線、三線城市的消費,才能確保汽車銷量降幅不會太大。
考慮這部分影響后,5年內汽油每年消費增速從4.1%調整為3.5%。
4.2 汽車油耗控制
工信部披露的《中國制造2025》中,要求在2020年,乘用車(包含新能源乘用車)新車整體油耗將降至5升/百公里,2025年要降至4升/百公里,并逐步與國際水平看齊。按照執行新標準后,油耗比之前降低4.2%考慮,2020年整個汽油的消費增速將降至3.0--3.3%。
圖二十 國內油耗控制
4.3 非傳統能源沖擊
根據中石油估計,2017年新能源汽車保有量153萬輛,消耗的電力對汽油的替代量為136萬噸左右,占汽油消費量的1.1%左右;預計2020年新能源汽車保有量將達到500萬輛,對汽油的替代量將達到500萬噸左右。
2017年我國燃料乙醇產量在270-300萬噸,消費量為260萬噸左右,2020—2025年,按照汽油10%左右的調入量計算,燃料乙醇需求將達到1300萬噸/年。
煤炭深加工產業示范“十三五”規劃,2020年煤制油產能將達到1300萬噸/年,預計石腦油產能325萬噸/年。
考慮上述因素后,實際2020年汽油表觀消費為1.35億噸/年,但是石油方面的汽油需求可能降至1.23億噸/年,其它非石油能源等價的汽油需求約為0.12億噸/年。
4.4 其它
200公里以內,高鐵對公路運輸沖擊不大;200公里以上,高鐵將沖擊公路運輸,改變人們的出行方式。
交通運輸部2017年的公報,全國鐵路發送旅客量達到30.84億人、周轉量13456.92億人公里,同比2016年分別增長9.6%、7.0%;貨運方面,貨運總發送量為36.89億噸、貨運總周轉量為26962.20億噸公里,同比2016年分別增長10.7%、13.3%。
全國公路營業性客運量為145.68億人、旅客周轉量9765.18億人公里,同比2016年分別下降5.6%、4.5%;貨運方面,貨運總發送量為368.69億噸、貨運總周轉量為66771.52億噸公里,同比2016年分別增長10.3%、9.3%。
廣東統計局的數據,2018年,廣東省鐵路發送旅客量達到3.3745億人、周轉量953.75億人公里,同比2017年分別增長18.5%、9.4%;貨運方面,貨運總發送量為7.616億噸、貨運總周轉量為267.99億噸公里,同比2017年分別增長3.2%、-0.3%。
廣東省公路營業性客運量為10.5249億人、旅客周轉量1120.71億人公里,同比2017年分別下降0.6%、0.8%;貨運方面,貨運總發送量為30.4743億噸、貨運總周轉量為3888.32億噸公里,同比2017年分別增長5.5%、6.9%。
圖二十一 全國客運量
圖二十二 廣東省客運量
從上面的數據可以看出,高鐵對客運市場是有很大影響的,人們傾向于乘坐高鐵出行會減少汽油的消費。這樣調整后,廣東省及全國的汽油消費增幅再減少0.01—0.05%,即汽油增速維持2.9—3.4%。
5企業的措施及對策
根據IEA的數據,2018年全球煉油產能達到41.1億噸/年,預計2019年將達到41.7億噸/年。2018年各地區煉油廠開工率如下:美國90%、亞太85%、歐洲88%,其中中國開工率75.5%。按照IEA的預測,今后幾年全球煉油毛利將會不同程度的下滑,以美國灣區為例,2018年煉油毛利為8.12美金/桶,同比2017年下降了14%。預計2019年煉油毛利繼續下滑,2020年隨著IMO實施,煉油毛利會小幅度反彈。
煉油工業的盈利壓力較大,必須通過轉型升級、提升產品質量、 操作費用以及多產高附加值的產品,才能提升企業的利潤。比較靠譜的措施:
一是,降低柴油產量,多產航煤。預計2020—2025年左右,航煤都能維持5—10%的增幅,航煤消費較為景氣;
二是提高高標號汽油、化工產品的比例,多產高附加值的產品;
三是盡量爭取國內市場份額,兼顧做大出口總量;
四是盡快轉型,走精細化工路線,轉產芳烴、化工產品。
6 小結
隨著幾個大型煉油項目的投產,國內煉油廠開工率將降至75%以下,2020年煉油行業產能過剩;汽油消費方面,新能源汽車、實施汽車油耗標準強制以及非傳統能源替換,將抑制傳統路線汽油的消費;高鐵路線的擴張,將沖擊傳統公路客運市場,進一步壓縮汽油消費。
煉油企業只有進一步降低柴汽比,多產化工及高附加值的小眾產品,才能提升企業競爭力,5月份三桶油加油站降價1-2元/升只是開始。